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搭乘“互聯(lián)網(wǎng)+”東風(fēng) 嘉實物流產(chǎn)業(yè)基金迎風(fēng)起航
互聯(lián)網(wǎng)時代孕育出許多新機(jī)會和新的商業(yè)模式，而物流產(chǎn)業(yè)正是這些新經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施。以最為矚目的電商為例，今年的“雙11”，在電商全天成交額同比增長32%至1,207 億元的同時，所產(chǎn)生的物流訂單漲勢則更為迅猛，較2015 年同比增長41%，達(dá)到6.57 億件。事實上，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的政策東風(fēng)下，物流產(chǎn)業(yè)迎風(fēng)起航，看好這一行業(yè)的投資者近期可關(guān)注正在發(fā)行的嘉實物流產(chǎn)業(yè)基金（A類：003298/C類：003299）。
市場低迷適合中長期布局
雖然作為消費者，許多人都感受到近年來的物流發(fā)展已經(jīng)十分迅猛，但是嘉實物流產(chǎn)業(yè)擬任基金經(jīng)理肖覓先生指出，與國外成熟市場相比，我國的物流效率低，仍處于初級階段。首先，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同和環(huán)節(jié)多銜接慢影響，物流費用率常年是美、日的兩倍。同時，從世界銀行物流績效指數(shù)來看，中國當(dāng)下物流質(zhì)量、效率和及時性指標(biāo)較差，只有價格表現(xiàn)較好。
在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代背景下，信息流、資金流、物流合一，要求物流環(huán)節(jié)效率跟上電子化的信息流和資金流，較低的物流效率正在倒逼催生新興物流模式。
通過整合體量龐大的社會物流資源以及移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，物流產(chǎn)業(yè)在效率的提升過程中將孕育巨大的投資機(jī)會。
以大家最為熟悉的快遞為例，作為典型的新需求，增速非?？?，在快遞+互聯(lián)網(wǎng)零售的模式下，未來通過提高效率以及流量的增長，中國快遞公司很有希望成為超過美國UPS、FedEx等數(shù)百億美元的大市值公司。隨著技術(shù)的提升和上下游資源的整合，物流企業(yè)在倉儲時間、運輸成本、包裝費用、配送效率和資金成本方面都存在巨大的提升空間。再從流量上看，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前中、西部地區(qū)年人均快遞量分別為5.36和3.80件，與東部地區(qū)29.79件的差距較大，不過隨著國家“快遞向西、向下”戰(zhàn)略逐步實施，中、西部地區(qū)市場發(fā)展?jié)摿⑷找骘@現(xiàn)，2015年中部地區(qū)業(yè)務(wù)量增速高達(dá)56%。
另外一個例子是公路車貨匹配，雖然我們擁有高達(dá)4萬億的龐大公路運輸市場，但車輛空載率也高達(dá)40%，而這其中核心原因在于層層外包格局分散，導(dǎo)致小、散、亂、差。這一現(xiàn)狀也會隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的普及得到解決，很多物流商涌入這一領(lǐng)域，目標(biāo)是可以像Uber、滴滴那樣去中介化，直接進(jìn)行供需匹配、車貨匹配，并且逐漸形成一個覆蓋IT技術(shù)，車企、物流園區(qū)、配貨、第三方物流的生態(tài)鏈，其盈利模式是為相關(guān)方省錢或者做到精準(zhǔn)服務(wù)，做大流量，在平臺上掙衍生收益。
此外，嘉實物流產(chǎn)業(yè)擬任基金經(jīng)理肖覓先生也提醒大家，物流并不僅限于物流配送，從更深更寬的投資角度來看，中國的物流產(chǎn)業(yè)在貨物運輸、人員出行、供應(yīng)鏈管理以及配套信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面，都有很大的潛力，這也是嘉實物流產(chǎn)業(yè)基金未來的關(guān)注方向。
短期來看，目前這個時點，市場相對低迷，比較適合進(jìn)行中長期投資布局。A股市場經(jīng)過過去1年多時間調(diào)整，市場風(fēng)險有所釋放，中長期投資機(jī)會凸顯。再者，每年年底，多個電商消費節(jié)和圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)等節(jié)假日，社會消費需求激增帶來物流行業(yè)需求陡增，是布局良機(jī)。
嘉實物流行業(yè)基金擬任基金經(jīng)理肖覓，畢業(yè)于清華大學(xué)，管理學(xué)學(xué)士、碩士。2009年加入嘉實基金，7年證券從業(yè)經(jīng)歷，研究部資深分析師。主要從事物流、交通運輸、黑色金屬等產(chǎn)業(yè)的研究和投資工作，具備跨行業(yè)深入研究經(jīng)驗，以中觀行業(yè)精選見長，熟悉“自上而下”的宏觀分析框架，同時擅長“自下而上”的個股選擇，投資風(fēng)格上追求長期資本回報。
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期前瞻布局行業(yè)基金產(chǎn)品線
對于行業(yè)研究的專注和精深正是嘉實基金投研的一大特色。據(jù)了解，嘉實基金正在打造一條專業(yè)、齊全的行業(yè)基金產(chǎn)品線，旗下的嘉實低碳環(huán)保、嘉實智能汽車等基金已經(jīng)成為行業(yè)基金的績優(yōu)代表。
從國際經(jīng)驗看，任何國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的創(chuàng)新領(lǐng)域都會帶來投資機(jī)會。中國正處于經(jīng)濟(jì)改革的關(guān)鍵時期，很多產(chǎn)業(yè)、企業(yè)都會有比較大的發(fā)展機(jī)會。一向以遠(yuǎn)見者形象蜚聲業(yè)內(nèi)的嘉實基金審時度勢，自2014年下半年起，積極布局行業(yè)主題基金，充分發(fā)揮自身投研優(yōu)勢，深度參與行業(yè)主動管理，取得顯著成效。
以嘉實環(huán)保低碳基金為例，考慮到中國環(huán)保低碳產(chǎn)業(yè)正處在成長前期，“十三五”到“十四五”十年間，預(yù)計環(huán)保低碳行業(yè)將以GDP兩倍的增長速度成長。在行業(yè)成長性優(yōu)異的情況下，如果捕捉到質(zhì)地良好的企業(yè)，將獲得較快的增長速度。為此嘉實環(huán)保低碳2015年12月30日成立，根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，截至2016年11月15日，累計收益率達(dá)19.9%。
另外鑒于智能汽車是繼智能手機(jī)、平板、電腦、穿戴設(shè)備之后的第5個智能終端，傳統(tǒng)汽車?yán)麧櫹禄?，群雄逐鹿智能汽車時代正在到來！嘉實基金率先推出了專注于智能汽車領(lǐng)域的行業(yè)基金——嘉實智能汽車。該基金2016年2月4日成立，根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，截至2016年11月15日，累計回報率達(dá)28.9%。
有業(yè)內(nèi)人士分析，以嘉實環(huán)保低碳、嘉實智能汽車為代表的行業(yè)基金收益搶眼，主要得益于前瞻性的行業(yè)研判和過硬的投研實力。一方面環(huán)保低碳、智能汽車等行業(yè)代表了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方向，將成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的新風(fēng)口，投資前景廣闊，搶先布局將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。此外這些基金的管理人都是專注于這些行業(yè)研究多年的資深研究員，在管理實戰(zhàn)中更具優(yōu)勢。同時嘉實基金擁有超過300人的投研團(tuán)隊，為“全天候、多策略”投研體系提供了源源不斷的動力。
